Hoy descubrirás dónde y cómo almacenar oro físico de forma segura. Encontrarás aquí una comparativa de proveedores internacionales además de una explicación de los diferentes puntos que debes valorar para elegir tu opción ideal.
Desde hace siglos, el oro se considera un medio seguro para guardar valor y proteger el patrimonio, especialmente en tiempos de incertidumbre económica y política. La principal ventaja de la inversión en oro es que son independientes de las divisas y los bancos, por lo que ofrecen protección contra la inflación, las reformas monetarias o las intervenciones estatales.
En el pasado, muchos países, entre ellos Alemania, Estados Unidos, Francia y la India, han prohibido y expropiado el oro, en su mayoría como consecuencia de crisis y pérdidas de confianza en la moneda nacional.
La experiencia de países hispanohablantes, desde España hasta varias economías latinoamericanas con fuertes controles de cambio y nacionalización de la minería, muestra que el oro dentro del alcance jurídico de un Estado en apuros rara vez está completamente a salvo.
Precisamente por eso, la elección de una jurisdicción y de una forma de custodia para almacenar oro físico se convierte en un elemento clave de cualquier estrategia seria de protección patrimonial.
La gente suele prestar su atención principalmente en el proceso de compra de estos activos, pero suele subestimar la cuestión de su almacenamiento posterior. Dado que la decisión sobre el almacenamiento no es un aspecto administrativo secundario, sino un factor clave para la evolución del valor, la seguridad y la optimización fiscal de una cartera de metales preciosos, en este artículo queremos centrarnos en este tema.
La creciente popularidad de las inversiones en oro en el extranjero
En Librestado nos gusta hablar de la importancia de los activos tangibles en tiempos de incertidumbre. Por eso, entre otras cosas, hemos elaborado ofertas concretas para ti que te ayudarán a invertir, por ejemplo, en bienes inmuebles o incluso arte. Pero las inversiones en oro también están ganando cada vez más atractivo entre los inversores alemanes, ya que ofrecen una combinación de seguridad, ventajas fiscales y, sobre todo, diversificación estratégica en el marco de la Teoría de las Banderas. El principal impulsor de esta evolución es la protección frente a posibles intervenciones estatales. Jurisdicciones como Suiza, Singapur y Liechtenstein también promocionan los almacenes libres de impuestos, que permiten el almacenamiento de metales preciosos sin IVA y, al mismo tiempo, no envían notificaciones automáticas a las autoridades fiscales nacionales. Singapur, en particular, se ha consolidado como un lugar privilegiado, ya que no se aplican impuestos sobre las ganancias de capital ni el IVA a los metales preciosos y los derechos de propiedad están firmemente establecidos por ley.
Esta diversificación geográfica no solo te ofrece protección frente a crisis económicas locales y posibles nacionalizaciones de metales preciosos, sino también acceso a sistemas políticos más estables fuera de la legislación de la UE. Actualmente, incluso grandes bancos internacionales como UBS mantienen sus cámaras acorazadas en Singapur, lo que no hace sino subrayar la credibilidad de estos lugares de almacenamiento offshore.
Comparación de proveedores: ubicación, seguridad, estructura de propiedad, costes, servicio de atención al cliente
Quienes deseen almacenar oro en el extranjero pueden elegir entre una serie de proveedores profesionales. La cuestión de la elección depende, por un lado, de las necesidades individuales y, por otro, también de algunos criterios esenciales que deben tenerse en cuenta de forma general.
Los más importantes son:
Ubicación: la ubicación de la cámara acorazada determina en gran medida el perfil de riesgo. Proveedores como BullionStar operan almacenes de alta seguridad en Singapur, mientras que BFI Capital (BFI Bullion) utiliza ubicaciones en Suiza y Liechtenstein. Un país seguro con un gobierno y un ordenamiento jurídico estables es un requisito básico. Muchos proveedores mantienen cajas fuertes en los centros clásicos de metales preciosos (Singapur, Zúrich, etc.) y a menudo permiten elegir el país de almacenamiento. Es fundamental que la ubicación sea políticamente estable y que los derechos de propiedad estén protegidos de forma fiable.
Seguridad: los proveedores de almacenamiento serios trabajan con instalaciones de alta seguridad, vigilancia las 24 horas del día, los 7 días de la semana, tecnología de alarma de última generación y, a menudo, un seguro completo. Por ejemplo, BullionStar almacena los metales preciosos de sus clientes en una cámara acorazada de alta seguridad independiente de los bancos en Singapur, equipada con vigilancia por cámara y existencias aseguradas. BFI Bullion también utiliza cámaras acorazadas independientes de los bancos en Suiza/Liechtenstein, algunas de ellas en antiguos búnkeres militares, para garantizar la máxima seguridad. También es importante el inventario periódico y la auditoría externa de las existencias. La mayoría de los proveedores profesionales encargan auditorías independientes para que los inversores puedan estar seguros de que su oro está físicamente presente.
Estructura de propiedad: se trata de quién está detrás del proveedor y cómo se define la propiedad del oro. Algunos proveedores de almacenamiento son especialistas privados (por ejemplo, BullionStar es una empresa privada independiente de Singapur), otros pertenecen a grandes grupos financieros (BFI Capital forma parte de un grupo suizo de gestión de activos) o trabajan en cooperación con bancos. Para vosotros, el almacenamiento independiente de los bancos puede ser ventajoso, ya que el oro no se ve afectado por el sistema bancario en caso de cierre de bancos o crisis financieras. También es importante saber si el oro se almacena por separado como patrimonio especial/propiedad del cliente (palabra clave: almacenamiento asignado) o si el proveedor utiliza un almacenamiento colectivo no asignado. Esto último debe evitarse, ya que en caso de insolvencia del proveedor podrían surgir dudas sobre la propiedad.
Costes: los costes de almacenamiento varían según el proveedor y el alcance de los servicios. Lo habitual son las cuotas anuales, que suelen calcularse como un porcentaje del valor almacenado, a menudo la cuota se fija entre el 0,1 % y el 1 % anual. A esto hay que añadir, en su caso, cuotas básicas fijas o primas de seguro. Por ejemplo, la plataforma británica BullionVault cobra una cuota del 0,12 % anual (mínimo 48 USD). Otros proveedores, como BullionStar, se sitúan en torno al 0,5 % anual (para el oro) y escalonan las comisiones según el tipo de metal precioso y la cantidad. Los proveedores premium suelen tener comisiones algo más elevadas, pero a cambio ofrecen servicios personalizados (por ejemplo, una persona de contacto personal, servicios especiales de información). Para los inversores es importante conocer todos los costes de forma transparente, desde las comisiones de almacenamiento hasta los seguros, pasando por los gastos de entrega o envío. Un precio barato no sirve de nada si las comisiones ocultas se comen los ahorros.
Servicio de atención al cliente: La confianza y la comunicación desempeñan un papel importante, especialmente en el almacenamiento internacional. Muchos proveedores anuncian un servicio de atención al cliente multilingüe, acceso en línea a las existencias y una tramitación sencilla de las compras/ventas desde el almacén. BullionStar, por ejemplo, ofrece un cómodo portal en línea donde los clientes pueden consultar sus existencias y realizar transacciones, así como asistencia en varios idiomas (inglés y chino). BFI Capital destaca por su atención personalizada: personas de contacto que hablan español y que acompañan todo el proceso de almacenamiento y transporte, y una gran discreción. El tiempo de respuesta a las consultas o en casos de emergencia (por ejemplo, entrega rápida) también es un criterio importante.
Un buen proveedor se caracteriza por el hecho de que los clientes pueden acceder fácilmente a su oro cuando lo necesitan y se sienten bien informados en todo momento.
Así, existen enfoques fundamentalmente diferentes: mientras que un proveedor se centra en un solo país (BullionStar, Singapur) y otro destaca por su sencillo manejo en línea, otro (BFI) ofrece varios almacenes y servicios personalizados, mientras que una plataforma como BullionVault es muy económica, pero se centra principalmente en el autoservicio a través de Internet.
Tú, como inversor, debes ponderar los criterios en función de tus necesidades personales: ¿te interesan principalmente los costes y la simplicidad, o son más importantes la atención personalizada y la máxima discreción?
Los mejores países para el almacenamiento: Suiza, Singapur, Liechtenstein y otros
Veamos ahora algunos de los lugares más conocidos para el almacenamiento. Estos desempeñan un papel extraordinariamente importante, ya que no todos los países son igualmente adecuados para el almacenamiento seguro de metales preciosos.
Almacenaje de oro en Suiza
Suiza es considerada un lugar clásico para el almacenamiento de oro, y por una buena razón. El país es políticamente estable, practica una democracia directa y tiene un sistema financiero y jurídico independiente que protege fuertemente la propiedad.
Suiza no es miembro de la UE ni forma parte del EEE, tiene su propia moneda fuerte (CHF) y siempre ha sido un centro de comercio de metales preciosos. Cuatro de las mayores refinerías de oro del mundo se encuentran en Suiza, por lo que la infraestructura de transporte y almacenamiento está muy bien desarrollada.
Muchas personas adineradas aprecian la discreción y la fiabilidad de Suiza. Además, hay depósitos francos aduaneros en los que se pueden almacenar metales preciosos (especialmente plata, platino y paladio) sin pagar el impuesto sobre el valor añadido. La combinación de máxima seguridad, Estado de derecho y conocimientos financieros hace de Suiza un lugar ideal para almacenar oro.
Almacenaje de oro en Singapur
En los últimos años, la ciudad-estado se ha convertido en el equivalente asiático de Suiza en lo que respecta a los metales preciosos.
Singapur destaca por su estabilidad política, sus estrictas leyes contra la corrupción y un entorno muy favorable para los negocios. Sin embargo, lo que resulta especialmente atractivo para los inversores en metales preciosos es que en Singapur no se aplican impuestos sobre el valor añadido ni sobre las ganancias de capital al oro y la plata de inversión. Esto facilita considerablemente la compra y el almacenamiento.
Singapur cuenta además con una infraestructura de última generación y está considerado uno de los países más seguros de Asia (con una tasa de criminalidad muy baja y un alto nivel de seguridad en aeropuertos y puertos). El Gobierno fomenta activamente su expansión como centro de comercio de metales preciosos.
Singapur tiene una ubicación estratégica cerca de los mercados en crecimiento de Asia y, al mismo tiempo, está bastante lejos de las esferas de influencia de las grandes potencias occidentales, lo que puede ser ventajoso en términos de diversificación geopolítica.
Almacenaje de oro en Liechtenstein
El Principado de Liechtenstein sigue siendo un actor subestimado en el ámbito de la protección del patrimonio, aunque recomendamos regularmente esta ubicación, especialmente en el ámbito de las fundaciones familiares.
Liechtenstein ofrece unas condiciones extremadamente estables: el país está estrechamente vinculado económicamente a Suiza y, al mismo tiempo, no forma parte de la UE, lo que le confiere cierta independencia.
La seguridad jurídica es alta y Liechtenstein se ha consolidado como sede de fundaciones, gestoras de patrimonios y depósitos de metales preciosos.
No existen impuestos específicos para los metales preciosos (el oro de inversión está exento del impuesto sobre el valor añadido en Europa). Liechtenstein destaca por su discreción y la eficiencia de sus autoridades.
Dado que el país es muy pequeño, muchos proveedores de Liechtenstein colaboran con almacenes suizos, por lo que se obtienen estándares de seguridad comparables. Los inversores que desean permanecer principalmente en Europa encuentran en Liechtenstein una alternativa atractiva o, según las circunstancias, un complemento a Suiza.
Almacenaje de oro en otros países recomendables
además de los mencionados, hay otros países que son interesantes para el almacenamiento internacional de oro. A menudo se mencionan, por ejemplo, Luxemburgo, Austria, Canadá o Dubái.
Luxemburgo cuenta con un gran centro financiero, estabilidad política y almacenes especiales de alta seguridad (por ejemplo, en el depósito franco de Luxemburgo), lo que lo hace atractivo para los inversores europeos.
Austria ofrece cajas fuertes en los Alpes y, al igual que Suiza, tiene una larga tradición en el manejo del oro; como miembro de la UE, ofrece seguridad jurídica, pero está sujeta a las normas de la UE, lo que no es deseable para todo el mundo.
Canadá y también Australia/Nueva Zelanda son países políticamente muy estables con un supuesto alto nivel de Estado de derecho; sin embargo, la distancia puede ser un factor a tener en cuenta y, dependiendo del país, puede haber restricciones de importación/exportación (Canadá, por ejemplo, no tiene restricciones sobre el oro privado, pero hay que declararlo al cruzar la frontera, sin que ello tenga repercusiones fiscales). Sin embargo, estos grandes países occidentales se están inclinando cada vez más hacia el socialismo y, por lo tanto, deben evitarse en la medida de lo posible, aunque por el momento no existan problemas importantes para la compra o el almacenamiento de oro en ellos.
Dubái (EAU) también se ha hecho un nombre en los últimos años: en Dubái hay modernos almacenes de metales preciosos y no hay impuestos, pero hay que tener en cuenta las diferencias políticas y culturales, ya que la estructura jurídica es diferente a la de los países occidentales, lo que para algunos puede suponer un riesgo algo mayor. Otros paraísos fiscales como Panamá, Brunei o las Islas Cook también pueden ser interesantes.
Consideraciones importantes para los inversores: intercambio de información (CRS/FATCA), propiedad legal, inversión mínima, seguro, acceso
Antes de almacenar oro en el extranjero como inversor privado, debes tener en cuenta algunos puntos importantes y posibles dificultades. El almacenamiento internacional también requiere planificación y comprensión de las condiciones marco:
Sobre las obligaciones de información fiscal, el intercambio de información (CRS/FATCA) y su efecto sobre el oro
Las abreviaturas CRS (Common Reporting Standard) y FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act, EE. UU.) hacen referencia a acuerdos/leyes internacionales sobre el intercambio de datos fiscales. Se trata principalmente de cuentas financieras.
Los metales preciosos físicos en cajas de seguridad o cámaras acorazadas a menudo no están sujetos directamente a estos esquemas de notificación, ya que los proveedores de almacenamiento no son bancos, pero a pesar de ello, no se garantiza el anonimato absoluto. En algunos países existen estrictas obligaciones de información sobre la posesión de metales preciosos.
Como inversor, debes saber que el hecho de que el oro se encuentre en el extranjero no te exime automáticamente de las normas fiscales (y de información sobre tus bienes en el extranjero) nacionales.
Como siempre, es importante cumplir con todos los requisitos legales y no confiar únicamente en el secreto bancario o similares. Si quieres que te asesoremos, puedes contratar nuestros servicios.
Posesión legal (estructura de propiedad) del oro almacenado
Un factor clave es que tú, como inversor, sigas siendo legalmente el propietario del oro almacenado. Parece obvio, pero no siempre lo es: algunas estructuras (por ejemplo, cuentas de oro o planes de ahorro) solo certifican un derecho de pago en lugar de la posesión real de lingotes o monedas concretos. En caso de insolvencia del proveedor, esto puede suponer un problema.
Asegúrate de tener oro físico y asignado individualmente. Lo ideal es que recibas un número de almacén o una lista de números de lingotes con tu propiedad.
El almacenamiento individual no compartido (allocated/segregated storage) es el estándar de oro. Por lo tanto, comprueba siempre las cláusulas de tu contrato: ¿dice que el proveedor sigue siendo el propietario o tiene derecho a prestar el oro? Debes evitar este tipo de ofertas.
En resumen: comprueba detenidamente las relaciones de propiedad para no llevarte una sorpresa desagradable en caso de emergencia.
Inversión mínima y tamaño de la posición
Muchas soluciones de almacenamiento internacionales están dirigidas a inversores con grandes volúmenes. Algunos proveedores exigen una inversión mínima, que puede ser, por ejemplo, un equivalente a 10 000 €, y en algunas cámaras acorazadas premium, incluso 50 000 € o más.
Has de tener en cuenta que los costes fijos de la caja fuerte, el seguro y la administración hacen que las cantidades muy pequeñas no sean rentables para las empresas. Sin embargo, también hay proveedores sin volumen mínimo que ya están abiertos a pequeñas cantidades (BullionStar o BullionVault permiten, en principio, cantidades pequeñas, aunque los gastos de envío en caso de entrega física pueden ser relativamente elevados).
Como inversor, debes evaluar de forma realista si el almacenamiento en el extranjero merece la pena para la cantidad de oro prevista.
Como regla general: para cantidades muy pequeñas, las cajas de seguridad de los bancos locales o las cajas fuertes domésticas pueden ser más rentables, mientras que a partir de una determinada suma (por ejemplo, >5000 €), las ventajas de una caja fuerte profesional en el extranjero son mayores.
Cobertura del seguro para tu oro
Una ventaja fundamental de los proveedores de almacenamiento profesionales es que el oro almacenado suele estar totalmente asegurado, en la mayoría de los casos por aseguradoras de renombre (por ejemplo, Lloyds of London) contra robo, incendio, etc.
No obstante, también en este caso debes prestar mucha atención: ¿la cobertura del seguro está incluida automáticamente o hay que pagarla aparte? ¿Hasta qué importe está asegurado cada cliente?
En muchos casos, la tarifa de almacenamiento cubre el seguro hasta un valor determinado, por encima del cual se puede adquirir protección adicional.
Importante: por supuesto, guarda bien todos los certificados de almacenamiento y las listas de inventario, ya que sirven como prueba en caso de daños. Además, es aconsejable comprobar si los riesgos de transporte están cubiertos en caso de que se solicite la entrega del oro o se envíen existencias adicionales.
Los proveedores de almacenamiento de alta calidad se caracterizan por ofrecer condiciones de seguro transparentes, idealmente sin que el cliente tenga que contratar pólizas complicadas.
Acceso y liquidez de tu oro
A pesar de toda la seguridad, no hay que olvidar que el oro se encuentra físicamente lejos. Por lo tanto, piensa en la rapidez y la forma en que quieres o necesitas acceder a tu oro en caso de necesidad.
Muchos proveedores ofrecen un servicio de entrega: puedes solicitar que te envíen lingotes o monedas mediante transporte de valores asegurado o recogerlos in situ. Sin embargo, ten en cuenta, también en vista de situaciones como la del COVID, que en una crisis global podría ser difícil viajar al extranjero o los gobiernos podrían imponer restricciones a la exportación.
Así, en determinadas circunstancias, puede que no sea conveniente almacenar todo en un país lejano, sino que convenga mantener una parte cerca, en un lugar de fácil acceso.
Recomendamos mantener aproximadamente 20 000 dólares en inversiones en oro propias en casa, ya sea en una caja fuerte, escondidos debajo del sofá o enterrados en el jardín. De este modo, siempre tendrás una solución de emergencia para obtener liquidez en caso de necesidad.
Otro aspecto a tener en cuenta es la liquidez: algunos proveedores de almacenamiento (especialmente plataformas como BullionVault o GoldMoney) permiten la venta directa del oro almacenado a través de un sistema en línea, lo que te permite obtener dinero en efectivo en caso de emergencia sin tener que mover físicamente el oro. Otros proveedores más tradicionales esperan que canceles el contrato de almacenamiento y luego recojas el oro o lo envíes, lo que lleva algo de tiempo. Sin duda debes considerar cuidadosamente qué opción se adapta mejor a tu estrategia personal.
El acceso también significa acceso a la documentación: un buen proveedor te proporciona regularmente informes de almacenamiento, protocolos de inspección y liquidaciones para que siempre tengas una visión general.
Nuestra evaluación exhaustiva de los proveedores internacionales de almacenamiento de oro
En colaboración con Florian, de Geldhelden.org, te ofrecemos un archivo con la evaluación y visión general completa de los proveedores de almacenamiento de metales preciosos. Este archivo Excel te puede ayudar a encontrar tu almacén de metales preciosos ideal. En la visión general también encontrarás una clasificación de las mejores ubicaciones para el almacenamiento de metales preciosos.
El conocimiento que incluye este archivo (actualizado a enero de 2026) es muy valioso y solo lo ponemos a disposición para nuestros suscriptores, no queremos publicarlo abiertamente. Si eres suscriptor, habrás recibido un email con enlace al fichero.
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Concluyendo
En este artículo te hemos explicado qué aspectos son importantes a la hora de almacenar oro, desde las diferencias entre proveedores hasta la selección de países.
El almacenamiento profesional de metales preciosos en el extranjero es un pilar fundamental de la Teoría de la Banderas, especialmente si se valora la máxima seguridad, la diversificación y, a menudo, la discreción. Requiere planificación y confianza en el proveedor elegido, pero te recompensa con la tranquilidad de saber que tu colchón de oro está protegido incluso en tiempos turbulentos.
Para muchos inversores privados que piensan a largo plazo y quieren asegurarse con un «plan B», merece la pena usar servicios de almacenamiento internacional de oro, ya que es un elemento a tener en cuenta en la estrategia de protección y preservación del patrimonio.
En última instancia, cada inversor debe sopesar por sí mismo si la protección adicional merece la pena el coste y el esfuerzo, y, por supuesto, siempre debe realizar investigar por él mismo.
No obstante, estaremos encantados de ayudarte a encontrar la opción de almacenamiento de oro perfecta para ti y, por supuesto, en general, a diversificar tu patrimonio. Ponte en contacto con nosotros y te asesoraremos.
¡Libérate del peso del Estado!
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